СодержаниеПонятие финансового рынка 3
Задача №1 11
Задача №2 13
Задача №3 14
Задача №4 15
Задача №5 17
Список использованной литературы 20ВведениеЦелью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности. Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли.
Риск - один из ключевых, важнейших элементов коммерческой деятельности. Разобраться, что такое риск, очень важно. Опыт человечества свидетельствует: тот, кто умеет вовремя рисковать, оказывается в большом выигрыше. Вспомним решительных политиков, отважных полководцев, бесстрашных предпринимателей и инженеров, наконец, примеры из собственной жизни, когда "смелость города берет".
Риск не прихоть и не "красивый жест". Во многих случаях решение, сопряженное с риском, оказывается неизбежным, уклониться от рискованных действий, обойтись без них просто нельзя. Необходимо, конечно, сделать все, чтобы уменьшить нежелательный риск,
Задача №1
Для Вашей компании существует 4 возможных направлений инвестирования капитала:
1. Облигации гос. Займа, по которым гарантировано 7% дохода. Эти облигации выпускаются на 1 год, т.е. через год они все выкупаются государством.
2. Облигации газовой компании с фиксированным доходом, который будет известен в конце года.
3. Проект А, предполагающий нулевые поступления в течении года и выплаты в конце года, которые будут зависеть от состояния экономики.
4. Проект В, аналогичный проекту А, но с другим распределением выплат.
Задача №2
Выпускник НГАЭиУ рассматривает два варианта трудоустройства:
а) создать малое предприятие и получать доход 3 тыс. у.е. в месяц с вероятностью 60% или 2 тыс. у.е. в месяц с вероятностью 40%;
б) устроиться на работу с фиксированным доходом 2 тыс. у.е. в месяц.
Полезность в зависимости от дохода для выпускника представлена в таблице.
Доход (тыс. у.е.) 1.65 1.7 1.9 2.0 2.1 2.9 3.0
Полезность (у.е.) 1 2 3 5 14 20 24
Необходимо определить:
1. Какую работу выберет выпускник, максимизирующий полезность?
2. Чему равна премия за риск?
Задача №3
Добавочные вложения в расширение производства в размере 50 тыс. у.е. могут увеличить прибыль от реализации продукции со 100 тыс. у.е. до 200 тыс. у.е., при условии, что спрос на нее возрастает.
Эти вложения окажутся напрасными, если спрос не увеличится. Вероятность увеличения спроса по мнению экспертов предприятия равна 0.7.
Можно заказать прогноз спроса специализированной фирме, занимающейся изучением рыночной коньюнктуры за 7 тыс. у.е. Как положительный, так и отрицательный прогноз сбываются с вероятностью 0.9.
Необходимо принять решение о целесообразности дополнительных вложений и целесообразности заказа прогноза с целью снижения риска из-за неопределенности спроса на продукцию (построить "дерево решений" с использованием формулы Байеса).
Задача №4
В первых графах таблицы приведены статистические данные о финансовых инструментах А, Б и В. Проанализировать риск этих инструментов (оценить стандартное отклонение и коэффициент вариации), а также возможных портфелей, если предприниматель может выбирать одну из двух стратегий:
а) выбрать один из финансовых инструментов;
б) составить портфель, в котором 50% будет составлять один из активов и 50% другой.
Количественные характеристики (годовые %) возможных инвестиций.
Таблица 1.
Год Виды активов Портфели
А Б В 50%А + 50%Б 50%Б +
50%В 50%А +
50% В
1-й 8 12 22 10 17 15
2-й 9 11 24 10 17,5 16,5
3-й 14 17 25 15,5 15,5 19,5
Исходные характеристики по портфельным инвестициям находятся по формуле средней арифметической взвешенной по данным об инструментах А, Б, В.Литература1. Абчук В. Умение выгодно рисковать // http: // www.arhivstatey.ru/print.php?page=216.
2. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 257 с.
3. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 472 с.
4. Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005. - С 288.
5. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. - М.:
|
|
