СодержаниеТеоретическая часть 3
7. Понятие финансового риска 3
Практическая часть 10
Задача №1 10
Задача №2 13
Задача №3 14
Задача № 4 16
Задача № 5 19
Список литературы 22ВведениеТеоретическая часть
7. Понятие финансового риска
Финансовые риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются на рынках финансовых ресурсов в основном в виде процентного, валютного, кредитного, коммерческого, инвестиционного рисков (см. рисунок ниже) .
Охарактеризуем каждый из этих видов риска и дадим тем самым развернутое понятие финансового риска
1. Процентный риск возникает из-за колебаний процентных ставок, что приводит к изменению затрат на выплату процентов или доходов на инвестиции, а значит к изменению величины прибыли (или потере) по сравнению с ожидаемой. С этим видом рисков сталкиваются банки, страховые и инвестиционные компании, а так же нефинансовые предприятия, которые занимают средства или вкладывают их в активы, приносящие проценты (государственные ценные бумаги, облигации предприятий и т.д.).
Значительный объем займов и капиталовложений осуществляется при условии плавающей процентной ставки, когда подлежащие уплате или получению проценты периодически пересматриваются и приводятся в соответствие с текущей рыночной ставкой. Если же процентная ставка является фиксированной и выплачивается постоянный процент, исходя из номинальной стоимости инвестиции, то рыночная стоимость таких вложений колеблется в зависимости от текущей процентной ставки и, как и в случае с плавающей ставкой, приносит инвестору прибыль на капитал или убыток. Методы управления процентным риском - опционы, фьючерные операции и т.д.
2. Валютный риск вызван краткосрочными и долгосрочными колебаниями курсов валют на международных финансовых рынках. Описание валютного риска в реферате я опускаю.
3. Кредитный риск - это вероятности того, что партнеры - участники контракта окажутся не в состоянии выполнить договорные обязательства как в целом, так и по отдельным позициям. Уменьшить воздействие этого риска можно путем обсуждения контракта на предварительном этапе, анализа возможных выгод и потерь от его заключения.
4. Бизнес-риск возникает в тех случаях, когда коммерческая и хозяйственная деятельности компании оказываются менее успешными, чем были ранее или чем ожидалось. Например, может снизиться объем реализации из-за того, что конкуренты снизили цены или предложили на рынке конкурирующий товар. Одной из основных задач менеджмента является свести бизнес-риск к минимуму путем обеспечения эффективного функционирования производства, тщательного изучения рынков сбыта продукции и услуг и гибкого реагирования на происходящие на нем изменения.
5. Рынок ценных бумаг порождает инвестиционный риск. Сущность инвестиционного риска заключается в риске потери вкладываемого капитала и ожидаемого дохода.Литература1. Гратовый П.Г., Петрова С.Н., Б.Б. Хрусталь. Риски в современном бизнесе. - М.: Луч, 2001.
2. Камаев В.Д., Домненко Б.И. Основы рыночной экономики. - М.: Просвещение, 1999.
3. Романов А.Н., Лукашевич И.Я. Оценка коммерческой деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2003.
4. Чеблоков А.Т. Финансовое планирование на предприятиях. - М.: Финансист, 2002.
5. Яковлев А.Д. Риск-менеджмент. Учебник для ВУЗов. - М.: Инфра-М., 2001.
|
