СодержаниеВведение 3
ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 4
1.1. Показатели финансовой устойчивости 4
1.2. Модели финансовой устойчивости 11
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 13
Задача № 1 13
Задача № 2 24
Задача № 3 26
Заключение 27
Список литературы 29ВведениеВ рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на грани банкротства.
Оценка финансовой устойчивости является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для выявления возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.
Цель данной работы заключается в определении показателей финансовой устойчивости.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1) изложение теоретических основ определения финансовой устойчивости предприятия, методов и приемов, используемых в данной работе;
2) определение сложившегося уровня финансового состояния предприятия в плане его устойчивости.
В данной работе используются следующие методы и приемы анализа финансовой устойчивости предприятия:
- метод оценки финансовой устойчивости с помощью использования абсолютных показателей и относительных показателей.
При написании курсовой работы использовались труды ведущих авторов в области экономической теории, бухгалтерского учета и экономического анализа, а именно: Кравченко Л.И., Патрова В.В., Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Палия В.Ф., Безруких П.С., Кондракова Н.П., Савицкой Г.В., Ковалева В.В., Стояновой М..
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
Задача № 1
По данным, представленным в таблице, найти параметры уравнения регрессии методом наименьших квадратов. Для проверки адекватности уравнения регрессии определить величину среднего относительного отклонения.
По полученному уравнению регрессии для среднегодовой величины готовой продукции на складе предприятия найти выручку от реализации продукции на следующий год.
Составить бюджет движения денежных средств, определить "критический период" в деятельности предприятия и сделать выводы. Исходные данные для составления бюджета. Объёмы продаж увеличиваются с темпом прироста в месяц 1,5% от базового месяца (декабрь текущего года). Предприятие проводит индивидуальную сбытовую политику на основе применения различных видов реализации при разных условиях оплаты: 25% изделий реализуется за наличный расчет; 75%- с отсрочкой платежа на условиях 3/10 брутто 30: 80% оплачивается в следующем месяце из них 25% со скидкой, а 20% оплачивается с задержкой ещё на один месяц.
Сырьё закупается в размере потребности следующего месяца, оплата поставщикам производится через месяц. Прогнозируемое увеличение цен на сырьё 3% в месяц.
Издержки определяются в % от выручки базового месяца, из них условно-переменные: сырье-40; условно-постоянные: заработная плата-15; аренда производственных площадей- 10; прочие расходы-5. Уровень инфляции в месяц 2%. Аренда и заработная плата выплачивается в месяц, следующий за месяцем их возникновения. Единый социальный налог составляет 35,6% от заработной платы. Ставка налога на прибыль 24%.
В конце каждого квартала (март, июнь, сентябрь, декабрь) планируется вкладывать в модернизацию производства (определяется студентом самостоятельно) р. Остаток денежных средств на 1 января составляет (определяется студентом самостоятельно) р. Этой суммы недостаточно и решено иметь целевой остаток (определяется студентом самостоятельно) р. Его величина в последующие месяцы изменяется пропорционально темпу инфляции.
Млн. руб.
X 15,0 11,3 11,1 23,3 27,0 19,4 21,4 16,4 21,7 21,9 18,6 15,7 17,2 16,2 18,9
Y 4,4 3,3 3,7 6,6 9,1 6,8 4,8 6,1 7,2 5,9 5,0 4,8 6,4 5,4 5,8
X 22,4 19,1 23,1 15,7 17,3 21,4 20,7 22,5 22,2 26,3 24,7 14,7 17,2 11,6 16,6
Y 7,0 5,9 7,5 5,2 6,8 4,5 6,3 8,1 8,4 7,7 9,2 5,3 5,7 4,1 7,0
Задача № 2
Составить отчет о прибылях и убытках для фирм А, С и К и на основании сопоставления коэффициентов PMOS, BEP, ROE, ROI оценить адекватность проводимых финансовых политик различным состояниям экономики. Налог на прибыль 24 %. Сценарные условия функционирования фирм и другие показатели представлены в таблице 7
Таблица 7
Отчет о прибыли и убытках фирм
ПОКАЗАТЕЛЬ "А" "С" "К"
Выручка при подъеме экономики 1416 1475 1508
Выручка при стабильной экономики 1062 1180 1357
Выручка при спаде экономики 826 944 1239
Акционерный капитал 177 236 295
Краткосрочные кредиты (17%) 236 118 59
Долгосрочные кредиты (23%) - 118 236
Затраты на реализацию 236+0,7В 319+0,65В 454+0,6В
Задача № 3
Требуется построить дерево решений для оценки риска и определить привлекательность инвестиционного проекта, рассчитанного на два года.
Проект требует первоначальных вложений 185000 долл. США и финансируется за счет банковской ссуды. Ожидается, что процентная ставка будет меняться по годам следующим образом: 14%, 16%.
Распределение вероятностей денежного потока проекта
СF1 = 90300 P1 = 0,32 CF1 = 122800 Р1 = 0,35 CF1 = 141500 Р1 = 0,33
СF2i Р2i СF2i Р2i СF2i Р2i
93600 0,33 121400 0,31 130700 0,19
114900 0,49 128500 0,37 137200 0,46
138100 0,18 133900 0,32 139400 0,35Литература1. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 2005. 180 с.
2. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ДИС НГАЭиУ, 2006. 128 с.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2003. 218 с.
4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2003. 384 с.
5. Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия, Новосибирск, 2002. 113 с.
6. Бланк И.Б. Финансовый менеджмент. Киев: Ника - Центр - Эльга, 2000. 306 с.
7. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. Методические указания к курсовой работе. Новосибирск: СИФБД, 2003. 50 с.
8. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью, Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2001. 113 с.
9. Задачи финансового менеджмента / Под ред. Л.А. Муравья, В.А. Яковлева. М.: Финансы - Юнити, 2003.
|
|
