СодержаниеВВЕДЕНИЕ 3
1. ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА, ИХ ВИДЫ И ОСНОВНЫЕ СОСТАВЛЯЮЩИЕ 5
2. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В ПЛАНИРОВАНИИ, ПРОГНОЗИРОВАНИИ, ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА 9
2.1. ПЛАНИРОВАНИЕ 9
2.2. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ 9
2.3. ОЦЕНКА БИЗНЕСА 10
3. ОСНОВНЫЕ ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ РАСЧЕТА ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА 11
3.1. ФОРМЫ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ 11
3.2. ДРУГИЕ ИСТОЧНИКИ ПЕРВИЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ 13
4. МЕТОД ДИСКОНТИРОВАНИЯ И УЧЕТ ИНФЛЯЦИИ ПРИ ОЦЕНКЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ 14
II. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 18
1. МЕТОДИКИ РАСЧЕТА ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА 18
2. ПРЯМОЙ МЕТОД РАСЧЕТА ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА 19
3. КОСВЕННЫЙ МЕТОД РАСЧЕТА ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА 21
4. МЕТОД ДИСКОНТИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ 24
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 27
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.............28
ПРИЛОЖЕНИЕ 29ВведениеОдно из направлений управления финансами предприятия - это эффек-тивное управление потоками денежных средств. Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа потоков денежных средств. В настоящее время большинство предприятий имеют недостаток оборотных средств. В то же время многие из них работают с прибылью. Одна из задач управления потоками денежных средств заключается в выявлении взаимосвязи между этими потоками и прибылью, т.е. является ли полученная прибыль ре-зультатом эффективных потоков денежных средств или это результат каких-либо других факторов.
От того, насколько точно рассчитан экономический эффект от деятельно-сти компании, во многом зависит будущий успех этой компании. При этом од-ной из самых сложных задач является правильная оценка ожидаемого денежно-го потока. Если его рассчитать неправильно, то любой метод оценки инвести-ционного проекта даст неверный результат, из-за чего эффективный проект может быть отвергнут как убыточный, а экономически невыгодный принят за сверхприбыльный.
Цель данной работы - рассмотрение теоретических и практических ас-пектов методики расчета денежного потока предприятия.
Задачи:
1) Рассмотреть сущность, составляющие и виды денежных потоков
2) Определить основные источники исходных данных для расчета де-нежного потока предприятия
3) Рассмотрение метода дисконтирования для оценки стоимости предприятия, а также влияние инфляции
4) Рассчитать на практическом примере денежный поток предприятия, а так же сделать оценку будущих потоков предприятия с использованием метода дисконтирования.
В первом разделе теоретической части дается понятие денежного потока, определяются составляющие элементы денежного потока , а так же основные классификации денежных потоков. Во втором разделе рассматривается значе-ние денежных потоков в планировании, прогнозировании и оценке бизнеса. Содержание третьего раздела сводится к изучению форм бухгалтерской отчет-ности и других форм, которые являются источниками первичных данных для расчета денежных потоков. Четвертый раздел посвящен методу дисконтирова-ния и его применению в оценке бизнеса. В этом разделе так же рассматривается влияние изменения цен и инфляции на производимые оценки.
Практическая часть работы посвящена методике расчета денежных пото-ков на условном примере. В этой части на основе условных данных рассчиты-вается денежный поток двумя основными методиками (косвенный и прямой метод). Второй блок практической части является примером расчета оценочной стоимости бизнеса с использованием метода дисконтированияЛитература1. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия, - М, 2001
2. Минаев Э. С., Панагушин В. П., Антикризисное управление, - М, 1998
3. Ковалева А. М. Финансы, -М, 2003
4. Оценка стоимости предприятия (бизнеса), - Н, 2003
5. Шабрамова Н. Составление плана денежного потока - процесс творческий //Финансовый директор № 2, 2002
6. Сокольникова И. Оценка денежного потока инвестиционного проекта // Фи-нансовый директор № 2, 2002
7. Инвестиционное проектирование и управление проектами для малых и сред-них предприятий /Составители: Загребельный С.Н., Квашнин А.Г., Шаронов И.В. Новосибирск, 2001.
8. Инновационный менеджмент / Под ред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. М, 1998
9. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, - М, 1999
10. http://mosreg.center.ru/
11. http://www.gaap.ru/
|
