СодержаниеВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ 7
1.1. Понятие, принципы и основные элементы инвестиционной политики предприятия 7
1.2. Источники инвестирования в финансовой системе предприятия 17
1.3 Методы оценки эффективности и рисков инвестиционных проектов 30
2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «АЭР-ВЕСТА» 42
2.1. Краткое описание компании и основных технико-экономических показателей ООО «Аэр-Веста» 42
2.2. Организационная структура компании 51
2.3. Анализ выполнения производственной программы 57
2.4. Основные направления стратегического развития и характеристика инвестиционной политики компании 66
3. ОЦЕНКА ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ДЛЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ 79
3.1. Методика отбора инвестиционных проектов для финансирования 79
3.2. Оценка и выбор инвестиционного проекта расширения производства 84
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 96
ИСПОЛЬЗУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА 99ВведениеВ рыночных условиях хозяйствования все предприятия являются хозяйственно самостоятельными субъектами. Это проявляется в самостоятельном принятии решений следующих вопросов: выбор ассортимента выпускаемой продукции и определение объемов ее производства, назначение цен на реализуемые ими виды изделий, установление хозяйственных связей с поставщиками требуемых им материальных ресурсов и потребителями производимой ими продукции, оплата их работников и развитие своего производства.
Основная цель деятельности любого предприятия - развитие бизнеса, выражающееся в увеличении капитализации, прибыли, доли рынка и улучшении других ключевых показателей. Законы рынка таковы, что бизнес, находящийся в постоянной стагнации, рано или поздно прекратит свое существование - обанкротится или в лучшем случае будет поглощен более удачливыми конкурентами.
Основным фактором экономического роста и обеспечения конкурентных преимуществ промышленных предприятий являются инвестиции в расширение бизнеса. В процессе деятельности компании постоянно возникает необходимость в реализации новых инвестиционных проектов бизнеса компании в целом и отдельных его направлений.
Инвестиционное управление на предприятии – это процесс, направленный на формирование и эффективное использование инвестиционных ресурсов, осуществляемый путем взаимного информационного обмена между объектом и субъектом управления.
Инвестиционная деятельность как диалектическое единство процессов вложения финансовых, материальных и интеллектуальных ресурсов и получения потока доходов в будущем может возникнуть и эффективно осуществляться на основе рациональной инвестиционной политики.
Развитие производства является важной сферой, относящейся к компетенции предприятий в условиях рынка. Это развитие осуществляется в результате разработки предприятиями инвестиционной политики, которая определяет собой направления использования инвестиций и сроки реализации разработанных инвестиционных проектов. От инвестиционной политики и реализуемых инвестиционных проектов, разработанных предприятиями, во многом зависят их производственные возможности, эффективность работы и в перспективе финансовое положение.
В рыночной экономике инвестиционная политика предприятий определяется многими факторами, но прежде всего их долгосрочными целями и текущими задачами, финансовыми возможностями, эффективностью инвестиционных проектов, существующим финансово-инвестиционным риском, реальной продолжительностью окупаемости вкладываемого капитала, осуществляемой финансово-экономической политикой государства, поведением основных и потенциальных конкурентов.
Актуальность разработки инвестиционной политики организации определяется рядом условий.
Важнейшим из таких условий является интенсивность изменений факторов внешней инвестиционной среды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с инвестиционной активностью организаций, темпы научно-технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, непостоянство государственной инвестиционной политики и форм регулирования инвестиционной деятельности не позволяют эффективно управлять инвестициями предприятия на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента. В этих условиях отсутствие разработанной инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, может привести к тому, что инвестиционные решения отдельных структурных подразделений организации будут носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности инвестиционной деятельности в целом.
Одним из условий, определяющих актуальность разработки инвестиционной политики организации, является ее предстоящий этап жизненного цикла. Каждой из стадий жизненного цикла организации присущи характерные ей уровень инвестиционной активности, направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования инвестиционных ресурсов. Разрабатываемая инвестиционная стратегия позволяет заблаговременно адаптировать инвестиционную деятельность организации к предстоящим кардинальным изменениям возможностей ее экономического развития.
Еще одним существенным условием, определяющим актуальность разработки инвестиционной политики, является кардинальное изменение целей операционной деятельности организации, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями. Реализация таких целей требует изменения производственного ассортимента, внедрения новых производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции и т. п. В этих условиях существенное возрастание инвестиционной активности организации и диверсификация форм его инвестиционной деятельности должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый разработкой четко сформулированной инвестиционной стратегии.
Целью выполнения настоящей работы является рассмотрение теоретических аспектов разработки инвестиционной политики промышленного предприятия, овладение базовыми принципами и методами оценки экономической эффективности инвестиций, а также формирование навыков по их практическому применению при выборе инвестиционных проектов.
Объектом исследования является промышленное предприятие ООО «Аэр-Веста». Предметом исследования является процесс принятия управленческого решения в области инвестиционной политики компании ООО «Аэр-Веста»
Для достижения поставленных целей решались следующие задачи:
1. Раскрыть теоретические аспекты разработки инвестиционной политики промышленного предприятия;
2. Охарактеризовать сущность и классификацию инвестиционных проектов
3. Рассмотреть методы отбора проектов, провести сравнительный анализ достоинств и недостатков, а также условий применения того или иного метода оценки эффективности вложений;
4. Проанализировать общую характеристику компании, основных технико-экономических показателей и изучить основные направления стратегического развития ООО «Аэр-Веста»
5. Разработать методику выбора проектов в ООО «Аэр-Веста» и, применяя ее на практике, выбрать наиболее привлекательный с точки зрения вложения инвестиций, проект.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды российских и зарубежных ученых в области инвестиций, инвестиционной деятельности, анализа инвестиционных проектов. В отечественной и зарубежной экономической литературе накоплен большой опыт исследований в области привлечения инвестиций, оценки их эффективности, обоснования принятия инвестиционных решений. В трудах С.И. Абрамова, Г. Бирмана, В.В. Бочарова, М.В. Грачевой, Д.А. Ендовицкого, Э.И. Крылова, В.Н. Лившица, И.В. Сергеева, С.А. Смоляк и других авторов изучены вопросы теории и практики анализа инвестиционной деятельности и оценки эффективности инвестиционных проектов.
В процессе данного исследования были использованы методы экономического анализа и экономической оценки эффективности, элементы экономико-математического моделирования, теории принятия решений, исследования операций, теория и практика инвестиционного проектирования.
Способами исследования послужили: способ сравнения фактических показателей с показателями прошлых лет для определения тенденции развития экономических процессов; способы использования относительных величин; графический и табличный способы; статистический и динамический факторный анализ. При обработке аналитического материала и оформлении работы применялись пакеты прикладных программ Excel, Word и Project Expert.ЛитератураОфициальные источники
Федеральный Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года N 39-ФЗ ((в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 N 22-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ, от 02.02.2006 N 19-ФЗ, от 18.12.2006 N 232-ФЗ, от 24.07.2007 N 215-ФЗ)
Литературные источники
1. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. М: Дело, 2004
2. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. М.: Эльга, 2004
3. Боди З., Кейн А., Маркус А.Дж. Принципы инвестиций. Essentials of Investments. М.: : Вильямс, 2002
4. Бочаров В.В. Инвестиции. СПб.: Питер, 2007
5. Бузова И.А., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Коммерческая оценка инвестиций. Бизнес-план. Анализ. Ипотека. СПб: Питер, 2003
6. Вахрин П. Инвестиции. Практикум. Практические задачи и конкретные ситуации. М.: Дашков и Ко, 2003
7. Волков А.С. Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации. М.: Вершина, 2006
8. Воронцевский А. Инвестиции и финансирование: методы оценки и обоснования. изд. Санкт-Петербургского университета, 2003
9. Гукова А.В., Егоров А.Ю. Инвестиционный капитал предприятия. М: КноРус, 2006
10. Драган З. Милошевич. Набор инструментов для управления проектами. М.: Компания АйТи, 2006
11. Есипов В.Е. , Маховикова Г.А., Бузова И.А. , Терехова В.В. Экономическая оценка инвестиций. Теория и практика. СПб:Вектор, 2006
12. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование. М.: Книжный дом, 2005
13. Иванов А.А., Кучумов А.В. Инвестиции. М.: Элит, 2007
14. Иванова Н.Н., Осадчая Н.А. Экономическая оценка инвестиций. М.:Феникс, 2004
15. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Инвестиции: Источники и методы финансирования. М.: Омега-Л, 2007
16. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование. М.: Юнити-Дана, 2005
17. Карбовский В.Ф. Нуждин И.А. Новый подход к инвестированию на рынке акций. М.: Вершина, 2006
18. Каширин А.И., Семенов А.С. Венчурное инвестирование в России: Практический опыт реализации проектов; Методы оценки проектов; Особенности венчурных инвестиций в IT.М.: Вершина, 2007
19. Кирсанов К.А., Малявина а.в., Попов С.А. Инвестиции и антикризисное управление. М.: МАЭП; «Калита», 2006
20. Кольцова И.В., Рябых Д.А.Практика финансовой диагностики и оценки проектов. Пособие по оценке финансового состояния организаций и анализу эффективности инвестиционных проектов. М.: ИД Вильямс, 2007
21. Корчагин Ю.А. Инвестиционная стратегия. Ростов-на-Дону: Феникс, 2006
22. Криночкин И.Ю., Ляпунов С.И., Попо В.М. Бизнес-план инвестиционного проекта предпринимателя. М.: КноРус, 2005
23. Кузнецов Б.Т. Инвестиции М. Юнити-Дана, 2006
24. Макеева В. Г. Лизинг. М.: Инфра-М, 2004
25. Москвин В. А. Кредитование инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2006
26. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций. СПб.: Питер, 2007
27. Ушаков И.И. Как привлечь инвестиции.СПб.: Питер, 2006
28. Федоров А.В. Основы финансовых инвестиций. СПб: Питер, 2007
|
|
