СодержаниеВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 4
1.1. Статистические методы оценки инвестиционных проектов 4
1.2. Простой срок окупаемости инвестиций 5
1.3. Бюджет инвестиций 9
1.4. Распределение инвестиций по нескольким инвестиционным проектам 10
2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 14
Задача 1 14
Задача 2 16
Задача 3 18
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 21
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 22ВведениеИнвестиционный проект может быть оценен по большому числу факторов: ситуации на рынке инвестиций, состоянию финансового рынка, профессиональным интересам и навыкам инвестора, финансовой состоятельности проекта, геополитическому фактору и т.д. Однако на практике существуют универсальные методы определения инвестиционный привлекательности проектов, которые дают формальный ответ: выгодно или невыгодно вкладывать деньги в данный проект, какой проект предпочесть при выборе из нескольких вариантов.
Инвестирование с позиции владельца капитала означает отказ от сиюминутных выгод ради получения дохода в будущем. Проблема оценки инвестиционной привлекательности состоит в анализе предполагаемых вложений в проект и потока доходов от его использования. Аналитик должен оценить: насколько предполагаемые результаты отвечают требованиям инвестора по уровню доходности и сроку окупаемости.
Актуальность данной работы предопределена чрезвычайной важность инвестиционной деятельности
2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
Задача 1
Составить отчет о прибылях и убытках для фирм А, С и К и на основании сопоставления коэффициентов PMOS, BEP,ROA, ROE, ROI оценить адекватность проводимых ими финансовых политик различным состояниям экономики. Налог на прибыль - 24 %. Сценарные условия функционирования фирм и другие показатели заданы в таблице 1.
Таблица 1
Исходные данные для расчета, тыс. руб.
Показатель А С
К
Выручка при подъеме экономики 1440 1500 1560
Выручка при стабильной экономике 1080 1200 1380
Выручка при спаде экономики 840 960 1260
Акционерный капитал 180 240 300
Краткосрочные кредиты (18,5 %) 240 120 60
Долгосрочные кредиты (24,5 %) 0 120 240
Затраты на реализацию 240 + 0,7В 324+0,65В 462+0,6В
Задача 2
Требуется построить дерево решений для оценки риска и определить привлекательность инвестиционного проекта, рассчитанного на два года. Проект требует капитальных вложений 185000 долл. и финансируется за счет банковской ссуды. Ожидается, что процентная ставка будет меняться по годам следующим образом: 14 , 16 %. Распределение вероятностей денежного потока представлено в таблице 6.
Таблица 6
CF1=90300 P1=0,32 CF1 = 122800 P1 =0,35 CF1= 141500 P1= 0,33
CF2i P2i CF2i P2i Cf2i P2i
93600 0,33 121400 0,31 130700 0,19
114900 0,49 128500 0,37 137200 0,46
138100 0,18 133900 0,32 139400 0,35Литература1) Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие.-3-е изд. перераб., доп., - М.: Финансы и статистика,2002.-528с.: ил.
2) Буянов В.П. Управление рисками (рискология) / Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов Л.А..-М.: Экзамен,2002.-384 с.
3) Быльцов С.И. Настольная книга российского инвестора. - М.: Юнити - ДАНА, 2000 . - 567 с.
4) Вайнштейн С.Ю. Инвестиционная направленность финансовой политики // Инвестиции в России. - 1996 .- № 1- 2
5) Вайнштейн С.Ю. Основы управления в малом бизнесе: Учеб. пособ. - Новосибирск: НГАЭ и У, 1994 .- 389 с.
6) Изряднова О.А. Правительственная инвестиционная политика// Инвестиции в России. - 1996 .- № 1- 2
7) Молотков Ю. И. Менеджмент: Учебно-методический комплекс для дистанционного обучения. - Новосибирск: СибАГС, 2003. - 219 с.
8) Молотков Ю.И. Менеджмент: Учеб. пособ. - Новосибирск: СибАГС, 2001. - 234 с.
9) Направления и формы государственного регулирования рыночной экономикой / Под ред.О.И. Боткина. - Ижевск: изд-во инс-та экон. и управления Удмуртского гос.ун-та,2002.-394 с
10) Савчук В.П. Анализ и разработка инвестиционных проектов. - М.: Инфра-М, 1999. - 456 с.
11) Управление риском: Риск. Устойчивое развитие. Синергетика. - М.: Наука,2000.- 431 с
|
|
