СодержаниеВВЕДЕНИЕ 3
1. РЫНОК ФИЗИЧЕСКОГО КАПИТАЛА. ПРИБЫЛЬ КАК ФОРМА ПРИСВОЕНИЯ ДОХОДА 4
2.ПРИСВОЕНИЕ ПРИБЫЛИ ФИЗИЧЕСКИМ КАПИТАЛОМ 6
3. СТАВКА ПРОЦЕНТА НА ДЕНЕЖНЫЙ КАПИТАЛ 8
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 16
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 17ВведениеВВЕДЕНИЕ
Все виды рыночной деятельности предполагают наличие финансовых средств, которые можно приобрести на специфи¬ческом рынке — финансовом. Основными финансовыми сред¬ствами являются деньги и ценные бумаги. Деньги не являются ресурсом, но на них можно приобрести факторы производства и начать предпринимательское дело. На деньги можно купить другие финансовые средства — ценные бумаги (акции и обли¬гации). Акции и облигации свободно продаются и покупаются на финансовом рынке. Вкладывание денег в акции и облигации увязано с риском, поэтому риск оплачивается в виде дивиденда (на акции) или процента (на облигации) .
Следовательно, в современных условиях функции денежно¬го рынка существенно расширились. Поэтому сегодня правиль¬нее говорить о финансовом рынке.
Финансовый рынок подразделяется на денежный рынок и рынок капитала. Рынок капитала в свою очередь делится на рынок ценных бумаг и рынок средних и долгосрочных банковских кредитов .
Именно о рынке капитала и процентном доходе и пойдет речь в нашей работе.
1. РЫНОК ФИЗИЧЕСКОГО КАПИТАЛА. ПРИБЫЛЬ КАК ФОРМА ПРИСВОЕНИЯ ДОХОДА
В отличие от труда физический капитал может быть куплен и продан, иметь цену как актив. Цена актива — это сумма, за которую капитал может быть реально куплен или продан. По¬купая капитальный актив, фирма приобретает право на буду¬щий поток услуг капитала, который последний обеспечивает.
Спрос на капитальные услуги определяется предельным про¬дуктом капитала в денежной форме и представляет собой уве¬личение стоимости выпуска фирмы, когда используется еще одна дополнительная единица капитала (капитальных услуг). Предельный продукт капитала в денежной форме зависит от предельного физического продукта капитала и цены товара, ко¬торый производится с его помощью. Кривая спроса на капи¬тальные услуги будет иметь отрицательный наклон, так как действует закон убывающей производительности фактора про¬изводства (рис. 10.2). Предельный продукт капитала в денеж¬ной форме сравнивается с ценой единицы капитальных услуг.
Как показывает рис. 1, уменьшающийся предельный фи¬зический продукт капитала определяет отрицательный наклон кривой спроса на услуги капитала . Фирма способна использо¬вать капитальные услуги до тех пор, пока цена услуг не будет равна предельному продукту капитала в денежной форме (точ¬ка А).
Рынок физического капита¬ла предполагает рассмотрение рынка капитальных услуг, а затем
капитальных услуг: R — цена услуг капитала; MPRK - маржинальный денежный продукт капитала; К —машиночасы; SS — кривая предложения рынка самих машин.
Поток ка¬питальных услуг в значитель¬ной мере определяется запасом наличного капитала. В крат¬косрочном периоде совокуп¬ное предложение капитальных активов (машин, строений, транспортных средств) и, сле¬довательно, количество услуг, которые они предоставляют, фиксировано. Кривая предло¬жения представляет вертикаль¬ную линию, положение кото¬рой определяется объемом ка¬питальных активов .
Предложение капи¬тальных услуг будет зависеть от уровня их цены. Предположим, для приобретения капитала необходимо занять деньги в банке. Машина стоит 10 000 руб., которые и предоставляются банком. Какой денежный продукт должна приносить эта машина? Пре¬жде всего он должен покрыть издержки, связанные со ставкой процента. При ставке 5% ежегодно следует платить 500 руб. (10 000 х 0,05). Далее предположим, что издержки на поддер¬жание машин в рабочем состоянии и амортизация составляют 1000 руб. в год. Это равно 10% цены машины. Таким образом, ежегодные издержки использования машины составляют: еже¬годные издержки = процент + амортизация и поддержание ма¬шин в рабочем состоянии = цена актива х {ставка процента + + норма амортизации} = 10 000 руб. х (0,05 + 0,1) = 1500 руб. Реальная норма издержек равна 15%.
2.ПРИСВОЕНИЕ ПРИБЫЛИ ФИЗИЧЕСКИМ КАПИТАЛОМ
Традиционно доход на капитал распадался на процент и предприниматель¬ский доход. Предприниматели, работавшие с заемным капита¬лом, вынуждены были делить доход с денежными капиталиста¬ми-финансистами. Со временем процент обособляется как са¬мостоятельная форма дохода. И такое разделение дохода устанавливается для всех предпринимателей, независимо от того, работают ли они с собственным или чужим капиталом. Все доходы в рыночной экономике могут быть представлены в виде процента на капитал.
Неоклассическая школа экономической мысли бесспорно признает присвоение капиталом дохода в виде процента и при¬были. Современные экономисты считают, что в процессе инве¬стирования ставка процента играет второстепенную роль. Глав¬ным стимулом служит прибыль .
В соответствии с теорией предельной производительности факторов производства физический капитал должен создавать предельный продукт в денежной форме, равный предельным издержкам .
С позиций классической школы политической экономии физический капитал участвует в создании продуктов, но не соз¬дает доход. В производстве он утрачивает постепенно свою стоимость и свою физическую субстанцию. Такой капитал не может присоединить к новому продукту ничего, кроме аморти¬зации . Рассчитанный на функционирование в течение п лет, он переносит на новый продукт ежегодно п-ю часть своей стоимо¬сти. Смена изношенного физического капитала и осуществля¬ется за счет фонда амортизации.
Вместо того, чтобы в качестве источника прибыли отыскать предельный денежный доход фактора производства, неокласси¬ки попытались объяснить существование прибыли вознаграж¬дением предпринимателя, применяющего новые технологии. Чистая прибыль определяется как «рента за дарование», изли¬шек, приходящийся на долю неординарного делового таланта. Но в состоянии долгосрочного равновесия подобные рентные выплаты являются частью затрат в форме заработной платы за высокоэффективное управление. Прибыль представляется за¬вуалированной формой заработной платы.
Прибыль согласно неоклассической теории может быть ре¬зультатом постоянного технического прогресса, подрывающего стационарное состояние. Далее она объявлялась премией за неопределенность и риск, которые из-за непредсказуемости не могут быть покрыты страховой компанией. Некоторые эконо¬мисты характеризовали прибыль как монопольный доход, по¬лученный в результате искусственного создания дефицита то¬варов и услуг. Все вышеперечисленное не может считаться ис¬точником прибыли. Как известно, таким источником может служить предельный продукт в денежной форме. Монополия лишь перераспределяет доходы . Неопределенность и риск сами по себе не могут создавать доходы. Применение новых техно¬логий является исключением: в этом случае предприниматель снижает издержки и присваивает излишек производителя. Но прирост прибыли в этом случае носит временный характер. Конкуренция понижает цену продуктов и избыток прибыли исчезает.
Поскольку статистика дает сведения только о бухгалтерской прибыли, речь далее будет идти об этой форме дохода.
3. СТАВКА ПРОЦЕНТА НА ДЕНЕЖНЫЙ КАПИТАЛ
Теория капитала является наиболее трудной частью эконо¬мической теории. Прежде всего о каком капитале идет речь? Капитал, приносящий проценты, — это ссудный капитал. И, следовательно, подлежит рассмотрению движение этого ка¬питала.
В XIX в. акционерная форма собственности только зарожда¬лась, в XX в. она стала господствующей. Поэтому немецкий экономист Р. Гильфердинг, а затем и английский экономист Дж. Кейнс во главу угла поставили исследование денежного ка¬питала. По мере распространения акционерной формы капита¬ла доходы представляются процентом на денежный капитал, да¬же если этот доход количественно равен прибыли. Всеобщее представление состоит в том, что любой доход в обществе явля¬ется процентом на капитал. Доход капитализируется по формуле
,
где v — капитализируемая стоимость; N — постоянные ежегодные доходы; i— норма процента. С течением времени экономисты перестают воспринимать процент как составную часть прибыли и относятся к нему как к совершенно самостоя¬тельному явлению безотносительно его происхождения.
В теориях процента следует различать два момента: а) обос¬нование необходимости процента; б) выявление факторов, влияющих на величину ставки процента.
Средневековый схоласт Ф. Аквинский утверждал, что про¬цент представляет попытку исказить цену за использование ве¬щей. Он считал, что процент образует «плату за время». С этих позиций Ф. Аквинский делал вывод, что существование про¬цента невозможно оправдать, так как время есть бесплатный дар Создателя, и этот дар принадлежит всем людям. В противо¬положность Ф. Аквинскому многие теоретики выводили про¬цент из оценки времени .
Одним из вариантов объяснения процента является теория ажио, или теория воздержания. Она исходила из того, что про¬цент — это премия, уплачиваемая за возможность обладания товаром, который иначе был бы доступен только в будущем. Процент уплачивается потому, что отказ от потребления това¬ров в настоящем требует поощрений. Удовлетворение потреб¬ностей в настоящий момент (идет ли речь о предметах потреб¬ления или о возможности организации бизнеса) более пред¬почтительно, чем обладание товарами и деньгами в будущем, тем более что предоставление кредита всегда связано с риском. Поэтому предоставление кредита предполагает получение большего количества товаров или денег в будущем, чем в на¬стоя щем.ЛитератураСПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Камаев В.Д. и коллектив авторов. Учебник по основам экономической теории. – М.: Владос, 2006. - 222с.
2. Кондратьев Н.Д. Основные проблемы экономической статистики и динамики. - М.: Экзамен, 2001. - 401с.
3. Курс экономической теории /Под общей редакцией: проф. Чепурина М.Н., проф. Киселевой Е.Н. – Киров: «НСА».-1995. - 500с.
4. Лившиц А.Я. Введение в рыночную экономику.- М: МП ТПО «квадрат», - 2000. -100с.
5. Макроэкономика. / под ред.А.Г.Грязновой и Н.Н.Думной. – М.: КноРус., 2006. - 688с.
6. Мамедов О.Ю. Современная экономика. - М: Феникс ., 2006 .- 336с.
7. Основы экономической теории. Курс лекций / Отв.ред. Г.К. Лукин, Л.А. Кормишкина. – Саранск: Изд-во Мордов. Ун-та, 1996г., 402с
8. Сажина М.А., Чибриков Г.Г. Экономическая теория. – М.: Норма, 2005. – 672 с.
9. Стерликов Ф.Ф. Экономическая теория в вопросах и ответах. Учебное пособие. Части I – II. – М.: Соц.-полит. Журнал., 1996, 336с
10. Экономическая теория / под ред. А.И.Дружинина.- СПб.: Питер, 2002. – 544 с.
11. Экономическая теория /под ред. М.И.Плотницкого – Минск: Мисанта, 2003. – 192с.
12. Fisher I. The Theory of Interest as Determined by lmpatiance to Spend Income and Opportunity to Invest It. N. Y., 1930.
|
|
